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1 项目概述：重新定义人工智能与区块链的融合

Virtuals Protocol是一项革命性的分散基础设施协议，旨在建立支持人工智能代理（AI Agent）独立运行和交互的区块链生态系统。通过代币化机制和分散治理，该项目实现了人工智能代理的创建、所有权和货币化，创造了一个独特的“人工智能代理经济”。作为2025年最引人注目的人工智能 区块链项目之一，Virtuals Protocol在Base链(以太坊Layerer) 2)构建其生态系统，并计划扩展到Solana等多链网络。

1.1 核心概念与技术结构

Virtuals Protocol的核心创新是将独立人工智能代理与区块链技术深度结合，创造一个分散的环境，支持人工智能代理的独立运营、学习和交互。其技术结构基于三个支柱：

GAME框架（Generative Autonomous Multimodal Entities）：提供创建和部署人工智能代理的技术基础，支持多模态交互能力（文本、语音、3D动画）和跨平台运行（如Roblox）、Tiktok和Telegram等。).开发者可以在不编写复杂代码的情况下，通过简单的自然语言描述生成功能人工智能代理。

代币化和共同所有权：每个人工智能代理都与加密代币相关，以实现分散的共同所有权。代币持有人共享代理的收入和治理权，创建了一种新的人工智能价值分配机制。例如，人工智能交易代理人工智能XBT（市值1.3亿美元）和虚拟网络名人Luna（市值2100万美元）已经实现了社区的共同所有权和治理。

链学习与自适应：人工智能代理可以通过链交互不断学习和进化，其行为和知识更新可以永久记录在区块链上，以确保透明度和可验证性。这一特点使Virtuals代理不同于传统的静态人工智能模型，具有持续增值的潜力。

1.2 发展过程和里程碑

Virtuals Protocol的发展过程体现了从游戏公会到AI代理平台的战略转型：

PathDAO成立于2021年，专注于游戏公会和GameFi的投资，积累了丰富的游戏行业资源和经验。

2023年:随着ChatGPT引领的AI浪潮，PathDAO正式转型为Virtuals Protocol，将重点转向人工智能与区块链的融合。该项目在Base链上部署了智能合同，开启了人工智能代理的新篇章。

2024年，首个人工智能代理虚拟网络名人Luna推出，在Tiktok上积累了50多万粉丝，验证了人工智能代理的商业潜力。同年年底，VIRTUAL代币在多家主流交易所推出，市值飙升至30亿美元，成为AI 独角兽企业在区块链领域。

2025年，Genesisis推出 Launch创建了一个新的平台，构建了一个完整的人工智能代理经济闭环。截至2025年6月，该平台已建立了1.2万多个人工智能代理，涵盖交易、内容创建、游戏等多个领域，完成了第一个人工智能代理之间的商业交易（Luna支付STIX代理生成图像）。

1.3 核心团队和背景

Virtuals Protocol的核心团队由一群在咨询行业、区块链、人工智能和游戏领域经验丰富的年轻企业家组成：

Jansen Teng：联合创始人兼首席执行官，毕业于帝国理工学院，曾在波士顿咨询公司工作（BCG），参与创办多家科技企业。

Wee Kee：联合创始人，帝国理工学院学士学位，伦敦商学院硕士学位，也有BCG背景和多次创业经验。

其他团队成员大多来自剑桥大学、帝国理工学院和其他著名大学，曾在埃森哲，Grab、在Shopee等知名企业工作，技术实力和行业资源为项目的成功提供了坚实的基础。

2 技术架构与生态系统：构建人工智能代理经济的基础

2.1 代币经济模型和价值机制

VIRTUAL代币是生态系统的核心经济枢纽，其设计融合了实用价值、治理功能和经济激励：

VIRTUAL代币经济模型关键数据

| 总供应量 | 10亿枚 | 一次性铸造，无通胀机制 |

| 流通量 | 约6.54亿枚 | 占总量65.4% |

| 市场价格 | $2.15 (2025.5) | 5.14美元的历史高点 |

| 市值 | $14亿美元 (2025.5) | 曾达$30亿峰值 |

| 分配比例 | | |

| - 公开流通 | 60% | 社区持有和市场流通 |

| - 生态金库 | 35% | 由DAO控制，年释放<10% |

| - 流动性池 | 5% | 确保交易深度 |

核心代币用途包括：

代理创建抵押:开发者需要抵押100个VIRTUAL来创建新的人工智能代理，作为防止垃圾账户的机制。

服务支付:用户使用人工智能代理服务(如生成图像、市场分析)支付VIRTUAL，收入部分用于代币回购销

(通缩机制)。

服务支付:用户使用人工智能代理服务(如生成图像、市场分析)支付VIRTUAL，收入部分用于代币回购销毁(通缩机制)。

治理质押：用户可锁定VIRTUAL，获得VIRTUAL（投票托管代币），参与协议升级、资金分配等决策，最长锁定期为2年。

积分获取:质押者每天可以获得Virgen Points，用于Genesis Launch打新活动，形成价值闭环。

2.2 生态系统构成与应用场景

Virtuals Protocol构建了多层次的生态系统，支持多元化的AI代理应用：

协议层：提供人工智能模型和算法基础设施，支持开发者创建和部署人工智能代理。核心是代理商务协议（ACP），作为AI代理交互的开放标准，保证互操作性和组合性。

DApp层：集成AI代理功能的去中心化应用形成了丰富的应用场景：

AI交易代理：如AIXBT(市值1.3亿美元)提供市场分析和自动交易服务。

虚拟网络名人及内容创作：Luna等人工智能影响者独立直播、粉丝互动及内容发布。

游戏NPC和元宇宙角色：AI驱动的游戏角色可以独立进化，玩家可以通过代币共同拥有和治理。

贡献者网络：由数据贡献者、验证者和开发者组成，通过贡献数据和模型获得$VIRTUAL奖励。该网络构成了该项目的社区基础和持续创新动力。

3 Genesis Launch创新机制详解:AI代理的启动平台

3.1 机制设计及参与规则

Genesis Launch是Virtuals Protocol推出的创新创新平台，专为AI Agent代币设计采用积分竞拍模式取代传统的先到先得机制。其核心规则包括：

积分核心机制:用户通过积累Virgen Points获得新代币的优先分配权，积分越多，分配比例越高(每人上限为新代币总供应量的0.5%)。

双资产参与:参与者应同时抵押积分和VIRTUAL代币(单个钱包上限566个VIRTUAL)，并根据积分比例确定配额。

弹性融资窗口:项目有24小时融资期，需要达到固定融资目标(112000个VIRTUAL)才能成功发行。如果失败，所有资产将全额退还。

动态结算:募资结束后计算最终分配数量，公式为:(个人投资积分/总积分)×未使用的VIRTUAL将退还代币分配量。

3.2 积分获取策略和优化路径

Virgen Points参与Genesisis Launch的关键资源，其获取方式多样，动态调整：

VIRTUAL质押：大户首选，每个VIRTUAL质押2年可获得约1个VEVIRTUAL，每天产生3-5分(占积分池的20%)。

持有Genesis代币(钻石手奖励)：持有新代币可获得持续积分奖励，持有多元化代币组合收入较高，目前占积分池的比例超过45%。

内容创作（Yapping）：Virtuals相关内容在社交媒体上发布，根据影响力(阅读量>500)获得积分，部分用户单条推文获得9000积分。

交易生态代币：在Virtuals上购买和交易AI Agent代币(如$AIXBT、$GAME），Trenchor Points。

质押$VADER：$VADER是官方预售的专用AI代理代币，质押可分配固定的5%积分池，支持“一鱼多吃”策略。

重要提示：积分有效期为14天，过期自动无效，使用时间需要合理规划。

3.3 财富效应和典型项目分析

Genesis Launch显示出明显的造富效果，上市后，多个项目获得数十倍甚至数百倍的回报：

Genesis 典型的Launch项目收入表现

| $BIOS | 未公开 | 100X | $590万 | 第一个月亮计划项目 |

| $AXR | 未公开 | 128X | 未公开 | 社区热度高 |

| $ARBUS | 未公开 | 150X | 未公开 | 短期涨幅最高 |

| $HOLLY | 21X | 38.5X | $230万 | 第一个超额筹款项目 |

| $ROAST | 未公开 | 38.5X | 未公开 | 稳定收益 |

| $WHIM | 未公开 | 30X | 未公开 | 机制创新 |

| $PILOT3 | 未公开 | 未公开 | $120万 | 工具型代理 |

截至2025年6月，Genesis Launch已经推出了24个项目，其中8个成功发行，平均收入约为32倍，高达150倍。但市场上还没有出现现象级的“金狗”(超级爆款项目)，大部分项目的市值仍在百万美元水平。

3.4 参与战略和风险控制

基于社区经验，成功参与Genesisisis Launch应注意以下策略：

账户养成策略：

1. 50%的仓位质押$VIRTUAL获得基本积分

2. 5%以上的仓位质押$VADER

3. 10%的位置参与创新

4. 人工智能的剩余资金交易 Agent代币累积点

项目筛选原则：

只有超额募集项目：关注24小时内快速满额的项目

跟踪官方背景账号(如@VaderResearch、@gkisokay）的分析

- 评估项目锁仓计划、团队背景和产品路线图

关键风险控制：

卖出惩罚机制：卖出新代币将触发10天的“冷静期”，积分获取能力大幅下降；卖出质押所得的空投代币将导致空投资格暂停。

项目质量风险：平台没有审计机制(支付100元) VIRTUAL即可上线)，需要自行评估项目质量，避免参与低质量项目浪费积分。

项目质量风险:平台无审核机制(支付1000元) VIRTUAL即可上线)，需要自行评估项目质量，避免参与低质量项目浪费积分。

流动性风险：部分新代币上市后流动性不足，大规模销售可能导致价格暴跌。

4 项目前景分析：机遇、挑战和未来前景

4.1 市场机会和增长动力

Virtuals Protocol处于人工智能与区块链融合的黄金轨道上，具有多种增长动力：

人工智能代理市场爆发：根据艾瑞的咨询研究，全球人工智能代理市场的规模正在以每年40%的增长率扩大，预计未来五年将从100亿美元增加到300亿美元。作为去中心化AI代理的先驱，Virtuals占据了结构优势。

代理商务（AgentFi）兴起：2025年将成为“代理商代理商”的第一年，人工智能代理商之间的独立交易将创造一种新的经济形式。Virtuals实现了第一个链上AI代理间交易(Luna支付STIX)，为生态价值循环奠定了基础。

加密市场人工智能叙事强化:人工智能板块已成为2025年加密货币市场的主导叙事，VIRTUAL作为实用产品的代币，在众多概念项目中脱颖而出。其生态代币(如$AIXBT、$GAME）集体上涨，形成板块效应。

4.2 与护城河竞争优势

Virtuals Protocol在激烈的市场竞争中建立了多重优势：

先发生态规模:人工智能代理1.2万多个庞大生态，远远超过竞争对手。AIXBT($1.3亿)等头部代理商、GAME($5000万)网络效应已经形成，吸引开发者和用户不断涌入。

独特的代币经济：将Launchpad模式与人工智能代理相结合，创造了一个可持续的经济飞轮：推出VIRTUAL需求的新代理→更多质押→减少流通→代币升值→吸引更多优质代理商。

社区文化优势：“形成”Virtuals Maxi通过社交媒体(极端支持者)文化（Yapping）积分激励机制不断扩大影响力，将用户转化为生态宣传者。

GAME框架支持多模态AI代理开发，ACP协议保证跨平台的互操作性，为多链扩展奠定基础。

4.3 挑战和风险因素

尽管前景广阔，但Virtuals仍面临多重挑战：监管不确定性：独立人工智能代理的链上交易可能会引起金融监管的关注（如SEC是否认定独立代理构成未注册证券）。数据隐私问题（如人工智能代理处理用户数据）也是一个潜在的监管风险点。

技术可持续性：

人工智能成本链：复杂人工智能模型的实时运行需要大量的计算资源，这可能导致Gas成本过高

代理可靠性：如Spectral交易代理遭到黑客攻击，暴露安全漏洞

学习机制有限：目前链上学习能力有限，需要验证复杂的环境适应性

市场竞争加剧：竞争产品迅速涌现，形成差异化威胁：

AgentX：集中式结构但企业资源雄厚，与微软、亚马逊合作

Altered State Machine（$ASTO）：专注于NFTAI代理，但市值仅为8534万美元

Olas Network（$OLAS）：市值$8.48亿的DAO治理模式

Elizaana生态的Solana：在a16z的支持下，开源架构吸引了开发者

经济模型压力：

积分通胀风险：随着用户数量的增加，单位积分价值的稀释可能会降低参与能力

令牌集中度：前100个地址持有约35%的流通令牌，具有操纵风险和财富效应的可持续性：如果Genesis Launch项目收入的下降将影响新用户的涌入。

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