一、跨境支付领域的高效变革

稳定币在跨境支付领域蕴含着巨大商业潜力。传统跨境支付依托 SWIFT 系统,面临多层代理行清算、时区限制以及高昂合规成本等问题,平均费率达 3%-4%,完成清算需耗费数天时间 。而稳定币借助区块链的链上实时清算技术,通过智能合约自动执行交易,可将到账时间大幅缩短至 30 秒以内,手续费降至传统汇款的千分之一 。以东南亚跨境电商向中国供应商支付货款为例,使用港元稳定币能直接打通离岸人民币支付通道,节省 70% 以上成本 。众多企业可围绕跨境支付环节挖掘商机,如开发基于稳定币的跨境支付平台,为跨境电商、外贸企业等提供高效、低成本的支付解决方案,收取交易手续费盈利;或为稳定币跨境支付提供安全审计、技术维护等服务,拓展业务范围 。

二、数字资产交易的新兴媒介

在数字资产交易市场,稳定币作为交易媒介,能有效降低因加密货币价格波动带来的风险 。香港持牌虚拟资产交易所可借助稳定币的稳定特性,吸引更多投资者参与数字资产交易,增加交易活跃度,进而提升交易手续费收入 。例如,香港首家持牌平台 OSL 集团,其数字资产交易收入占比达 70.2% 。企业可以与持牌交易所合作,为其提供稳定币相关的技术支持、流动性服务,或者开发针对稳定币交易的数据分析工具、风险管理软件等,满足投资者和交易所的需求,从数字资产交易生态中获取收益 。

三、金融科技服务的多元拓展

(一)技术支持服务

随着稳定币业务在香港的发展,对底层区块链技术、智能合约开发与审计等技术服务需求将持续增长 。企业若具备区块链技术研发能力,可承接稳定币发行方的技术开发项目,如搭建区块链底层架构、编写安全可靠的智能合约 。还能为稳定币运营提供技术维护、漏洞检测、系统升级等服务,收取技术服务费用 。像天阳科技推出的 “稳定币充值信用卡系统”,依托自身技术优势实现创新应用,开拓了业务增长点 。

(二)合规服务

《稳定币条例》对稳定币发行、运营提出严格合规要求,包括牌照申请、储备资产管理、反洗钱等方面 。专业的合规与法务机构可以为企业提供稳定币业务合规咨询,协助准备牌照申请材料,制定符合香港法规的反洗钱(AML)/ 打击恐怖主义融资(CFT)系统方案 。同时,在稳定币运营过程中,定期进行合规审查,确保企业持续满足监管要求,收取合规服务费用 。

四、现实资产代币化(RWA)的价值流通

现实资产代币化(RWA)是将现实世界资产转化为区块链上可交易数字通证的项目,稳定币在其中充当价值流通桥梁 。企业可参与 RWA 项目,利用稳定币提升资产流动性和可交易性 。如朗新集团与蚂蚁数科合作,将旗下充电桩资产作为 RWA 锚定资产,借助稳定币实现零手续费秒到账的跨境支付,不仅为充电桩找到新融资途径,未来在电力交易结算,尤其是跨境绿电交易方面,有望借助稳定币实现业务升级 。企业可以围绕 RWA 项目,开展资产数字化服务、稳定币支付解决方案、RWA 项目投资咨询等业务,在现实资产与数字金融融合的领域中寻找商业机会 。

五、稳定币发行方的独特盈利

稳定币发行方的商业模式清晰且具有吸引力 。以 Circle 发行的 USDC 为例,其核心盈利来自储备资产收益,当用户用 1 美元购买 1 个 USDC 时,Circle 将这 1 美元储备起来,80% 以上投资于短期美国国债基金,剩余 10 - 20% 存放在全球系统重要性银行,投资产生的利息收益构成利润核心 。香港规定虽禁止向稳定币持有者支付利息,但发行方仍可通过合理配置储备资产,赚取利差 。成功获得香港金管局稳定币发行牌照的企业,能够掌控庞大储备金,通过专业的资金管理实现盈利 。

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